재무부가 Forex Capital Flow에 미치는 영향
가격 행동 및 매크로.
시리즈의 첫 번째 부분에서는 미국 재무부 채권이 세계에서 가장 안전한 투자로 받아 들여지기 시작한 방법을 배웠습니다.
두 번째 기사에서는 정부 채무가 외환 거래자에게 미치는 영향을 알아보기 위해 재무부 채무 시장의 가격 및 구조에 대해 살펴 보았습니다.
이 기사에서 우리는 자본 흐름이 외환 거래 가격에 어떻게 영향을 미칠 수 있는지를 배우면서이 지식을 활용할 것입니다. 우리가 상인으로서 이것을 우리의 이익에 어떻게 활용할 수 있는지
산출 곡선.
채권 투자자는 높은 수준의 안전을 위해 더 높은 가격을 지불하게됩니다. 결국, 채권 투자 (고정 수입으로도 알려짐)가 종종 투자 안전을 위해 그렇게하기 때문에 이것은 의미가 있습니다. 돌아 오지 마라.
채권이 만기가 오래되면 상대적으로 안전성이 떨어집니다. 투자자들은 종종 6 개월 재무부 법안을 30 년 재무부 채권보다 덜 위험한 것으로 간주합니다. 30 년 내에 많은 일이 발생할 수 있습니다. 미국 정부는 30 년 안에 경제의 큰 역할을 할 것으로 예상되지만 정확한 역할은 불확실하다.
채권 투자자들은 불확실성을 좋아하지 않습니다. 이것은 & lsquo; Yield Curve, & rsquo;에 반영됩니다. 이는 대략 성숙 된 요율의 그래픽 표현입니다. 대부분의 경우 성숙도가 높을수록 비율이 높습니다. 이는 & lsquo; normal & rsquo; 이는 대부분의 투자자들이 재무부 채무 시장에서 기대하는 바입니다.
정상적인 산출 곡선 & ndash; 만기와 함께 수익은 증가합니다.
전 세계의 투자자가 경제 성장에 관심이있는 경우 투자 한 교장의 안전에 더 높은 가치를 부여하기도합니다. 그것에 대해 잠시 생각해보십시오 & ndash;
교장의 15 %를 잃은 경우 투자 수익의 10 %는 무엇을 생산합니까?
이것은 부정적인 결과를 낳습니다, 맞습니까?
투자자가 이러한 일이 발생할 것으로 예상하면 & ndash; 그들은 성숙 된 상태로 유지 될 경우 교장을 잃지 않을 가능성이있는 투자에 돈을 투자 할 수있는 선택권이 있습니다. 우리는 재무부 법안이 '무위험 수익률'로 간주되므로 '미국 부채의 역사'에서이를 검토했습니다. & rsquo;
투자자들이 미국 국채 시장으로 몰려 들면서 매수 압력이 가중되면 종종 가격이 상승하게됩니다. 가격과 수익률이 반대로 움직이기 때문에 수익률이 더 낮아지는 경우가 종종 있습니다.
아래 그래픽은 비행 전후의 Treasury Yield Curve의 예입니다. & rsquo; flight-to-quality. & rsquo; & lt; 품질 - 품질 & rsquo; 후 Treasury Yield Curve를 상징하는 빨간색 선은 모든 만기에서 수익률이 낮아졌다. 이는 투자자들이 입찰가를 인상 한 이후의 새로운 국고 가격을 나타낸다.
재무부 수익률 곡선은 & lt; 품질 - 편차 & rsquo;
위 차트의 빨간색 선은 & lsquo; risk-off & rsquo; 재무 가격은 모든 만기가 도래하여 더 높았고 (더 낮은 수익률로) 밀려났습니다.
투자자가 잠재적으로 이익을 얻을 수있는 동안 & nbsp; & nbsp; 가격이 올라간 후에 판매하는 것. & ndash; 이러한 움직임을 추측 할 수있는 몇 가지 다른 방법이 있습니다. Forex 시장의 투자자는 잠재적으로 이러한 이벤트 중 하나를 매우 수익성있는 노력 (또는 상인이 이동의 옳거나 그른쪽에 있는지에 따라 손실 노력을 할 수 있음)으로 바꿀 수있는 막대한 레버리지를 이용할 수 있습니다.
외환 시장에서 리스크 오프를하는 법.
이 곰 같은시기에 수익을 얻으려는 상인과 투자자가 배워야 할 첫 번째 사실은 미국 재무부가 매입 될 때 거래가 미화로 수행된다는 사실입니다.
베를린의 Hedge Fund Manager가 Treasuries를 사고 싶다면 US Dollar가 필요합니다.
항공사 품질이 운항하는 동안 재무 가격이 올라감에 따라 & rsquo; 우리는 또한 종종 미국 달러의 가격이 상승하는 것을 보게됩니다 (투자자들은 미국 달러로 국채를 매입하고 있기 때문에).
예를 들어, 2008 년의 금융 붕괴 중에 & ndash; 미국은 금융 시스템의 거의 문자 그대로의 붕괴에 빠져 있었다. 투자자들은 재무부에 몰려 들었고, 미화는 급격한 속도로 몰려 들었습니다.
아래 차트는 2008 년 금융 붕괴로 촉발 된 미국 달러의 상승 (그리고 영국 파운드의 하락)을 보여줍니다.
GBP / USD 하락은 2008 년 금융 붕괴로 촉발되었습니다. Marketscope / Trading Station에서 생성되었습니다.
2008 년 금융 붕괴가 전세계에 퍼지면서 위의 차트는 투자자가 영국 파운드화를 미국 달러로 27 %의 움직임으로 팔았다는 것을 보여줍니다.
이 자체로 흥미 진진한 것은 아니지만, 상인과 투자자가이 상황을 주식의 50 배까지 활용할 수 있다는 사실을 고려할 때 (또는 자신이 살았던 곳과 영향력에 따라 더 큰 영향력을 행사할 수도 있음) 허용되었다); 우리는 어떻게 이들이 & lsquo; risk-off & rsquo; 움직임은 잠재적으로 매우 수익성이있을 수 있습니다.
2008 년 금융 붕괴 중 몇 가지 다른 통화 실적을 살펴 봅니다.
2008 년 금융 붕괴 동안 미국 달러에 대한 주요 통화.
위의 차트에서 미국 달러가 강세를 보였음을 알 수 있습니다 (달러가 USDCAD 쌍의 기본 통화이므로 달러가 강화됨에 따라 가격이 상승했습니다).
그리고 다시 한번 이러한 움직임은 레버리지의 사용으로 크게 확대 될 수 있습니다. 우리는 항상 트레이더들이 레버리지를 통제 할 것을 권고하며, 우리는 성공적인 트레이더 시리즈 (Traits of Successful Traders) 시리즈에서 FX 시장의 대부분의 트레이 더에게 5 대 1의 수준이 더 좋을 수 있음을 발견했습니다.
그러나 이러한 움직임을 5 대 1의 비율로 활용하더라도 상인의 계정을 두 배로 늘릴 수있었습니다! 위 EURUSD 이동이 5 번 레버리지를 사용하면 상인은 거래액의 100 %를 투자 수익으로 볼 수 있습니다 (투자자의 수익률을 계산하기 위해 이동 비율을 곱할 수 있습니다). & ndash ; 지렛대는 양날의 칼로 상인들의 자금을 고갈시킬 수 있습니다. 계정.
외환 시장에서 리스크 오프 움직임을 노리고있는 투자자들은 미국 달러를 사려고 할 수 있습니다.
증가하는 걱정과 공황이 금융 시장에 스며 들어감에 따라, 우리는 지구상에서 가장 안전한 투자 중 하나 인 미국 재무 성 (US Treasuries)을 사기 위해 투자자가 더 높은 수익률을 피할 수 있음을 알 수있었습니다. 투자자와 자본이 재무부로 유입되면서 (그리고 다른 투자에서) 수율 곡선이 떨어질 것으로 예상 할 수 있습니다 (가격 인상 및 수익 감소로 기억하십시오). 그리고 수익률 곡선이 떨어지면서 미국 달러는 세계 주요 통화의 대부분 (투자자가 재무부를 사기 위해 미화가 필요하기 때문에).
그리고 활용하세요 & ndash; 음, 레버리지는 FX Trader가 이러한 혼란스러운시기에 계정 자본의 큰 변화를 볼 수있게 해줍니다. 세계의 나머지 지역이 전 세계 주식 시장의 전반적인 손실로부터 보호하려고 시도하고있다. & ndash; Forex 상인 잠재적으로 매우 큰 금액의 돈을 매우 빨리 (또는) 잃을 수 있습니다.
이것은 Forex가 Active Traders 및 Passive Investors를위한 세계 최고의 시장 중 하나 인 이유입니다. 일반적으로 팔 수있는만큼 쉽게 구매할 수있는 양면 통화 견적을 사용하면 약세 시장은 단순한 프레임입니다 - 마음의. 2008 년 금융 위기, 또는 2011 년 유럽 부채 위기와 함께 우리가 보았 듯이 경기 침체로 향하고있는 것처럼 보입니다. 외환 거래자는 & lsquo; long long & rsquo; EURUSD 또는 GBPUSD 쌍을 누적하여 US 달러로 계산합니다.
--- 제임스 B. 스탠리 글
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참고 : 재무 관리국은 현재 및 과거 환율 정보를 제공합니다. 우리는 외화 투자에 대한 조언이나 지원을 제공 할 수 없습니다.
보고서 설명 :
이 보고서는 1961 년 9 월 4 일 공법 87-195의 613 항 (22 USC 2363 (b))에 의거하여 환율 정보를 제공합니다. 이 정보는 재무부 장관이보고 한 모든 외화 또는 환율의 환율을 설정할 수있는 권한을 부여합니다 정부의 모든 기관.
주요 목적은 대행사가 작성한 외화보고가 외화로 표시된 금액과 미국 달러에 상응하는 금액에 대해 정기적으로 발행되는 재무보고에 부합하는지 확인하는 것입니다.
여기에는 미국 정부가 다음과 같은 관심을 갖는 모든 외화가 포함됩니다.
미지급 된 매출 및 지출, 승인, 채무, 채권 및 채무, 환불 및 이와 유사한 역 거래 항목을 포함합니다.
보고서에 표시된보고 요율 사용의 예외 사항은 다음과 같습니다.
국제 협정, 특정 외화의 다른 화폐로의 전환, 달러로 판매되는 외화 및 달러 세출에 영향을 미치는 기타 유형의 거래로 정해진 특정 요금으로 평가되는 징수 및 환불. (자세한 내용은 제 1 권 재무부 재무 매뉴얼 2-3200 참조)
이 분기 별 보고서는 발행 된 보고서 날짜 이전 달의 마지막 영업일에 각 지점에 대한 지급 담당자가보고 한대로 공식적인 지출을 위해 외화를 취득 할 수있는 환율을 반영합니다.
예 : 12 월 31 일 현재의 분기 별 보고서는 11 월 30 일 현재 지급 기관이보고 한 환율을 반영합니다. 현재 환율이이 보고서의 환율에서 10 % 이상 벗어나면 재무부는 분기 보고서를 개정합니다. 개정안은 또한 새로운 외화 설립을 반영하여 발행 될 것입니다.
모든 보고서가 일정한 환율로 변환되도록하려면 모든 미국 정부 기관은 위에서 언급 한 경우를 제외하고이 환율을 사용하여 외화 잔액 및보고 된 거래를이 보고서의 날짜 및 향후 3 개월 동안 미화로 환산해야합니다 .
이 보고서의 환율은 현재 환율이 아니기 때문에 달러 지출에 영향을 미치는 거래를 가치있게 평가해서는 안됩니다.
빠른 링크.
2017 년 9 월 30 일의 교환보고 비율이 게시되었습니다.
FedGlobal & reg; 외환 환율.
현재 환율 *
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다음 사항에 유의하십시오.
품목에 적용되는 환율은 거래가 시작되거나 수신 된 국가에 따라 다릅니다. 이자율 열은 현재 영업일에 미국으로부터의 포워드 크레딧을위한 것이며, 다른 영업일에 정산되는 항목에 적용된 환율과 다를 가능성이 큽니다. 위의 일일 환율은 환율이 발행 된 날짜에 외국 게이트웨이 운영자가 적용한 환율을 반영합니다. 오늘 미국 ODFI가 발행 한 품목의 환율은 달리 명시되지 않는 한 일반적으로 미국 합의 날짜에 결정됩니다. 캐나다 서비스의 "Morning Post"에 해당하는 지불의 경우 FX는 2 일 크레딧 1 일에 적용됩니다. 중앙 아메리카로의 지불을 위해, 오늘 미국 ODFI가 발행 한 품목의 환율은 미국 합의 날짜 전날 결정됩니다. 즉, 1 일짜리 상품의 경우 환율이 발효 일에 있음을 의미합니다. 이 사이트에서는 수익률에 대한 환율 (현지 판매율)이보고되지 않습니다. 일반적으로 해외 게이트웨이 운영자가 현지 통화를 판매하고 달러를 매입하고 있기 때문에 환율에 대한 환율은 고객에게 다소 유리합니다. 외환 금액을 결정하기위한 계산은 국가 및 해당 스프레드에 따라 다릅니다. 우리 나라의 환율 계산에 FX Rate Calculator를 사용하십시오. FX Rate는 Base FX Rate 및 $ US Dollar 당 스프레드를 포함한 Date FX Performed의 전체 외환 비용입니다. 해당 외국 게이트웨이 운영자의 휴일로 인해 해당 국가의 다음 영업일까지 외화 환산 전환이 지연 될 수 있습니다.
위의 데이터는 가장 최근의 데이터를 나타냅니다. 일일 환율은 시장 역학에 따라 다르지만, 고객이 위의 대략적인 환율을 얻거나 FX Rate Archive를 검색 할 수 있습니다. 이 사이트의 환율은 외국 게이트웨이 운영자가 제공하며, 연방 준비 은행은 요금의 정확성을 보장하지 않습니다. 연방 준비 은행은 여기에 열거 된 환율의 부정확성으로 인해 발생하는 어떠한 책임, 손해 또는 손실에 대해서 책임을지지 않습니다.
외환 자원.
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연구 센터.
메모는 2 년, 3 년, 5 년, 7 년 및 10 년 단위로 발행되며 $ 100의 배수로 제공됩니다.
가격과이자.
Note의 가격과 이자율은 경매에서 결정됩니다. 가격은 매수의 액면가보다 클 수 있습니다. (최근 경매에서 요금을보십시오.)
고정 금리 보안의 가격은 만기일까지의 수익률과 이자율에 따라 다릅니다. 만기 수익률 (YTM)이 이자율보다 큰 경우 가격은 액면가보다 낮아집니다. YTM이 이자율과 같으면 가격은 동등한 수준이됩니다. YTM이 이자율보다 낮 으면 가격은 파보다 높을 것입니다.
다음은 이러한 조건에 대한 가상의 예입니다.
발행일 : 8/15/2005.
발행일 : 2005 년 9 월 15 일.
때로는 메모를 구입할 때 보안을 확보하기 전에 현재 관심 기간에 확보 한 관심사 인이자 발생이자가 청구됩니다. 미지급 비용이 청구되는 경우, 우리는 다음 반기이자 지불의 일부로 귀하에게 지불합니다.
예를 들어, 2005 년 8 월 15 일과 2015 년 8 월 15 일에 만기가되는 10 년 만기 Treasury Note를 구입합니다. 2005 년 8 월 15 일이 토요일에 떨어지면 재무부는 2005 년 8 월 17 일 월요일 다음 영업일에 Note를 발행합니다. 구매 가격 외에도 2005 년 8 월 15 일부터 8 월 17 일까지 발생한이자에 대해 재무부에 지불해야합니다. 반기 1 회이자 지급액을 받으면 지불 한이자 지급액이 포함됩니다.
귀하가 직접 메모를 구매하고 자동 이체로 지불하는 경우, 우리는 경매에서 결정된 금액을 인출합니다.
TreasuryDirect 고객 인 경우, 경매 일 오후 5 시부 터 동부 표준시 오후 5시 이후에 현재 홀딩스 (Current Holdings) 보류 거래 세부 사항을 살펴보고 $ 100 당 발생하는이자와 미지급이자를 확인하여 총 증권 가격을 결정해야합니다. 다음으로, 선택한 자금 출처에 총 가격을 충당 할 수있는 충분한 자금이 있는지 확인하십시오. 구입 가격을 충당하기 위해 자금을 추가해야하는 경우 보안 발급 일 전에 지불해야합니다.
은행 또는 중개인을 통해 구입하는 경우 은행이나 중개인에게 문의하여 지불 방법을 알아보십시오.
재무 노트는 6 개월마다 일정한 이자율을 지불합니다.
성숙시 옵션 - 및 이전.
성숙되기 전에 메모를 보유하거나 성숙되기 전에 메모를 판매 할 수 있습니다.
당신이 팔지 않는다면, 당신의 옵션은 당신이 당신의 보안을 유지하는 곳에 달려 있습니다 :
TreasuryDirect. 메모를 사용하거나 수익금을 사용하여 동일한 기간의 다른 메모로 재투자하십시오. 레거시 재무 성 직접. 메모를 사용하십시오. (메모는 재무부 다이렉트 (Legacy Treasury Direct)에 재투자 될 수 없으며 단계적으로 제거됩니다.) 은행 또는 브로커. 선택 사항은 은행 또는 중개인에게 문의하십시오.
경매 패턴.
* 재 개설 할 때, 우리는 이전에 발행 된 증권을 추가로 판매합니다. 재개 된 보안은 원래 보안과 동일한 만기 날짜 및 이자율을가집니다. 그러나 원래 보안과 비교하여 재개 된 보안에는 다른 발급일이 있고 일반적으로 구입 가격이 다릅니다.
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