나는 무엇을 옵션 거래

나스닥 옵션 트레이딩 가이드.

현재 주식 옵션은 현대에 도입 될 가장 성공적인 금융 상품 중 하나로 환영 받고 있습니다. 옵션은 포트폴리오를 보호하거나 추가 투자 수익을 창출하는 데있어서 귀하, 투자자, 유연성, 다양 화 및 통제를 제공하는 탁월하고 신중한 투자 도구로 입증되었습니다. 이 옵션을 사용하여 옵션을 교환하는 방법을 배우는 데 도움이되는 가이드가되기를 바랍니다.

옵션 이해.

옵션은 거의 모든 시장 조건과 거의 모든 투자 목표에 효과적으로 사용될 수있는 금융 상품입니다. 여러 가지 방법 중 몇 가지 옵션 중에서 선택할 수 있습니다.

시장 가격 하락에 대한 투자를 보호하십시오 현재 또는 신규 투자에 대한 소득을 늘리십시오 저금으로 주식을 구입하십시오. 주식을 소유하지 않고 주식 가격이 상승 또는 하락할 때 혜택을 받으십시오.

거래 옵션의 이점 :

질서 정연하고 효율적이며 유동성있는 시장.

표준화 된 옵션 계약은 질서 정연하고 효율적이며 유동성있는 옵션 시장을 허용합니다.

적응성.

옵션은 매우 다양한 투자 도구입니다. 독특한 위험 / 보상 구조로 인해 옵션을 다른 옵션 계약 및 / 또는 기타 금융 상품과 다양한 조합으로 사용하여 이익이나 보호를 추구 할 수 있습니다.

지분 옵션을 통해 투자자는 특정 기간 동안 가격을 고지 할 수 있습니다. 이 기간에 투자자가 주식을 100 주식을 구매하거나 판매 할 수있는 프리미엄 (가격)은 주식을 직접 소유하기 위해 지불하는 금액의 비율에 불과합니다 . 이를 통해 옵션 투자자는 자신의 투자 권력을 활용하면서 주식 가격 움직임으로부터 잠재적 보상을 증가시킬 수 있습니다.

구매자의 위험 제한.

위험이 경계를 가질 수없는 다른 투자와 달리 옵션 거래는 구매자에게 정의 된 위험을 제공합니다. 옵션 구매자는 옵션의 가격 인 프리미엄을 절대 잃을 수 없습니다. 특정 가격으로 기본 유가 증권을 매수 또는 매도 할 수있는 권리가 주어진 날짜에 만기되기 때문에 유익한 행사 또는 옵션 계약의 매각 조건이 만료일까지 충족되지 않으면 그 옵션은 무용지물로 종료됩니다. 반면에 발견 된 옵션 판매자 (옵션의 공개되지 않은 작가라고도 함)는 무한 위험에 직면 할 수 있습니다.

이 옵션 트레이딩 가이드는 주식 옵션의 특징과 이러한 투자가 다음과 같은 부문에서 어떻게 작용하는지에 대한 개요를 제공합니다.

옵션 견적을 얻으십시오.

옵션 체인 시트를 보려면 아래에 회사 이름이나 기호를 입력하십시오 :

옵션 센터 홈.

즐겨 찾기 편집.

아래 텍스트 상자에 최대 25 개의 기호를 쉼표 또는 공백으로 구분하여 입력하십시오. 이 기호는 해당 페이지에서 사용하기 위해 세션 중에 사용할 수 있습니다.

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선택한 배경색을 선택하십시오.

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옵션 기본 사항 : 옵션이란 무엇입니까?

옵션은 파생 보안 유형입니다. 그들은 옵션의 가격이 본질적으로 다른 것의 가격과 연결되어 있기 때문에 파생 상품입니다. 특히, 옵션은 권리를 부여하는 계약이지만 특정 날짜 또는 그 이전에 정해진 가격으로 기본 자산을 매매하는 의무는 아닙니다. 구매 권리는 콜 옵션이라고하며 팔 권리는 풋 옵션입니다. 파생 상품에 어느 정도 익숙한 사람들은이 정의와 미래 또는 앞으로의 계약이하는 것과 명백한 차이점을 보지 못할 수도 있습니다. 대답은 미래 또는 포워드가 장래에 어느 시점에 매수 또는 매도 할 권리와 의무를 부여한다는 것입니다. 예를 들어, 소의 선물 계약을 짧게 한 사람은 만료되기 전에 자신의 직책을 마무리하지 않는 한 구매자에게 육체를 제공해야합니다. 옵션 계약은 동일한 의무를 지니지 않으며, 이는 정확히 그것이 "옵션"이라고 불리는 이유입니다.

전화하고 풋 옵션.

전화 옵션은 미래의 목적을위한 예금으로 생각 될 수 있습니다. 예를 들어, 토지 개발자는 장래에 빈 부지를 구입할 권리를 원할 수 있지만 특정 구역 제법이 제정되면 그 권리를 행사하기를 원할 것입니다. 개발자는 토지 소유자로부터 다음 3 년 중 어느 시점에서든 250,000 달러로 많은 돈을 사기 위해 콜 옵션을 구입할 수 있습니다. 물론, 지주는 그러한 옵션을 무료로 제공하지 않을 것입니다. 개발자는 그 권리를 고정시키기 위해 계약금을 납부해야합니다. 옵션과 관련하여이 비용은 프리미엄으로 알려져 있으며 옵션 계약의 가격입니다. 이 예에서 프리미엄은 개발자가 토지 소유자에게 지불하는 6,000 달러 일 수 있습니다. 2 년이 지났으며, 이제는 구역 설정이 승인되었습니다. 개발자는 자신의 선택권을 행사하고 250,000 달러에 해당 토지를 매입합니다. 비록 그 계획의 시장 가치가 두 배가되었지만. 다른 시나리오에서, 구역 지정 승인은이 옵션 만료 1 년이 지난 4 년까지 적용되지 않습니다. 이제 개발자는 시장 가격을 지불해야합니다. 어느 경우 든 지주는 6,000 달러를 유지합니다.

반면에 풋 옵션은 보험 정책으로 간주 될 수 있습니다. 우리의 토지 개발자는 우량주 포트폴리오의 대형 포트폴리오를 소유하고 있으며 향후 2 년 내에 경기 침체가있을 것으로 우려됩니다. 그는 곰 시장이 타격을 입으면 그의 포트폴리오가 가치의 10 % 이상을 잃지 않을 것이라고 확신하고 싶다. S & P 500이 현재 2500에서 거래되고 있다면, 그는 다음 2 년 중 어느 시점에서든지 2250에 해당 인덱스를 팔 수있는 풋 옵션을 구입할 수 있습니다. 6 개월 만에 시장이 20 % (그의 포트폴리오에서 500 포인트) 떨어진다면, 그는 2000 년 거래 당시 2250에서 250 포인트를 팔아 단 10 %의 손실을 기록했습니다. 사실 시장이 0으로 떨어지더라도 풋 옵션을 받으면 그는 여전히 10 %를 잃을 것입니다. 다시 옵션을 구입하면 비용 (프리미엄)이 부과되고 그 기간 동안 시장이 하락하지 않으면 프리미엄이 사라집니다.

이 예제는 몇 가지 매우 중요한 점을 보여줍니다. 첫째, 옵션을 구입할 때 권리를 가지지 만 무언가를해야 할 의무는 없습니다. 만료일은 언제든지 지나갈 수 있으며 그 시점에서 그 옵션은 쓸모 없게됩니다. 그러나 이런 일이 발생하면 옵션 보험료를 지불하는 데 사용한 돈의 100 %를 잃게됩니다. 둘째, 옵션은 기본 자산을 다루는 계약 일뿐입니다. 이러한 이유로 옵션은 파생 상품입니다. 이 자습서에서 기본 자산은 일반적으로 주식 또는 주가 지수이지만 옵션은 채권, 외화, 상품 및 기타 파생 상품과 같은 모든 종류의 금융 증권에 대해 적극적으로 거래됩니다.

구매 및 판매 전화 및 포춘 : 4 추기경 좌표.

통화 옵션을 소유하면 시장에서 긴 포지션을 얻을 수 있으므로 통화 옵션 판매자는 짧은 포지션입니다. 풋 옵션을 소유하는 것은 시장에서의 짧은 포지션을 제공하고 풋을 팔는 것은 긴 포지션입니다. 이 네 가지를 똑바로 유지하는 것은 옵션으로 할 수있는 네 가지 일과 관련이 있습니다. 판매 전화; 구입하다. 팔고 판매하다.

옵션을 사는 사람들은 소유자라고 부르며 옵션을 판매하는 사람들은 옵션의 작가라고 부릅니다. 구매자와 판매자의 중요한 차이점은 다음과 같습니다.

통화 소지자와 풋내기 (구매자)는 구매 또는 판매 할 의무가 없습니다. 선택하면 자신의 권리를 행사할 수 있습니다. 이것은 옵션 구매자의 위험을 제한하기 때문에 최대한 많은 옵션을 잃을 수 있습니다. 그러나 콜 작가와 쓴 작가 (판매자)는 구매 또는 판매 할 의무가 있습니다. 즉, 매도인은 매수 또는 매도 약속을 지키도록 요구 될 수 있습니다. 또한 옵션 판매자가 무제한의 위험을 감수하면서 옵션 프리미엄보다 훨씬 많은 손실을 입을 수 있음을 의미합니다.

이것이 혼란 스러울지라도 걱정하지 마십시오. 이러한 이유로 우리는 주로 구매자의 관점에서 옵션을 살펴볼 것입니다. 이 시점에서 옵션 계약의 두 측면이 있음을 이해하는 것으로 충분합니다.

옵션 용어.

옵션을 이해하려면 옵션 시장과 관련된 용어를 먼저 알아야합니다.

기본 주식을 매매 할 수있는 가격을 파업 가격이라고합니다. 이것은 주식 가격이 이익을 위해 행사되기 전에 (통화의 경우) 가야하거나 (풋의 경우) 가야하는 가격입니다. 이 모든 것은 만료일 이전에 발생해야합니다. 위의 예에서 S & P 500 Put 옵션에 대한 파업 가격은 2250입니다.

옵션의 만기 날짜 또는 만기는 계약이 종료되는 정확한 날짜입니다.

CBOE (Chicago Board Options Exchange)와 같은 국가 옵션 거래소에서 거래되는 옵션을 나열 옵션이라고합니다. 이들은 행사 가격과 유효 기간이 정해져 있습니다. 나열된 각 옵션은 회사 주식 100 주 (계약이라고 함)를 나타냅니다.

통화 옵션의 경우, 옵션은 주가가 파업 가격을 초과하면 인 - 더 - 돈이라고합니다. 풋 옵션은 주가가 파업 가격보다 낮 으면 인 - 더 - 돈입니다. 옵션이 인 - 돈 (in-the-money) 인 금액은 고유 가치 (intrinsic value)라고합니다. 기초의 가격이 파업 가격 (통화의 경우) 이하이거나 파업 가격 (풋의 경우)을 초과하는 경우 옵션은 out-of-the-money입니다. 옵션은 기초 가격이 파업 가격에 있거나 파업 가격에 매우 근접한 경우에 돈이됩니다.

위에서 언급했듯이 옵션의 총 비용 (가격)을 프리미엄이라고합니다. 이 가격은 주식 가격, 파업 가격, 만료까지 남은 시간 (시간 가치) 및 변동성 등의 요소에 의해 결정됩니다. 이 모든 요인들 때문에 옵션의 프리미엄을 결정하는 일은 복잡하고이 튜토리얼의 범위를 크게 벗어나지 만 간략하게 설명하겠습니다.

직원 스톡 옵션은 누구도 거래 할 수 없지만 이러한 유형의 옵션은 통화 옵션 유형으로 분류 될 수 있습니다. 많은 회사들이 유능한 직원, 특히 경영진을 유치하고 유지하기위한 방법으로 스톡 옵션을 사용합니다. 그들은 보유자가 회사 주식을 구매할 권리는 있지만 회사 주식을 구매할 의무는 없다는 점에서 일반 주식 옵션과 유사합니다. 그러나 계약은 보유자와 회사간에 만 존재하며 일반적으로 다른 사람과 교환 할 수는 없지만 일반 옵션은 회사와 완전히 관련이없고 자유롭게 거래 될 수있는 두 당사자 간의 계약입니다.

옵션 거래 방법 & # 8211; 옵션 거래 기본 사항.

모든 투자자는 옵션 거래를 위해 포트폴리오의 일부를 준비해야합니다. 옵션은 레버리지를 사용하는 데 큰 기회를 제공 할뿐만 아니라, 그들은 또한 당신이 현금 지출의 작은 금액으로 큰 이익을 얻을 수 있습니다.

또한 옵션 전략을 사용하면 포트폴리오를 헤지하고 잠재 위험을 줄일 수 있습니다. 투자자는 옵션을 이해하지 못하기 때문에 단순히 편에서 앉아 있어야합니다.

이 가이드의 옵션 거래 기본 사항은 옵션의 기초를 빨리 배우고 거래 준비에 필요한 모든 것을 제공합니다. 그럼 & rsquo; s 시작하자.

& mdash; 두 가지 기본 유형의 옵션.

& mdash; 돈에서, 돈에서, 돈에서.

옵션 이해 위험 & ndash; 옵션 거래 방법.

& mdash; 가격은 매우 빠르게 움직일 수 있습니다.

& mdash; 적나라한 짧은 위치에 손실이있을 수 있습니다.

& mdash; 기타 일반적인 함정.

& mdash; 가격 태그 문제.

& mdash; 통화 옵션 구매.

& mdash; 구매 옵션 풋.

& mdash; 마진 & ndash; & ldquo; 승인 & rdquo; 무역 옵션.

InvestorPlace에 대한 추가 정보 :

FinancialContent Services, Inc. 에 의해 제공되는 금융 시장 데이터 판권 소유. 나스닥 지수는 적어도 15 분 지연됐으며 나머지는 20 분 이상 지연됐다.

저작권 및 사본; 2017 InvestorPlace Media, LLC. 판권 소유. 9201 Corporate Blvd, Rockville, MD 20850.

옵션 거래 란 무엇입니까?

다음은 옵션 거래의 기본 사항과 다양한 투자 전략이 어떻게 작동하는지 설명합니다.

대체로 옵션 거래는 옵션 계약을 매매하는 행위를 의미합니다. 이러한 계약은 구매자에게 일정 기간 내에 주식 또는 기타 자산을 미리 정해진 가격으로 매매 할 권리 (의무는 아님)를 부여합니다.

Calls and Puts : 기본 사항.

선택권의 2 가지 기본적인 모양이있다 : 외침과두기. 콜 옵션을 사용하면 특정 가격으로 주식을 살 권리가 있습니다 (파업 가격). Put은 주식을 옵션 가격의 작가에게 옵션으로 판매 할 권리를줍니다. 옵션은 미리 정해진 기간 동안 유효하며 일 단위로 만료 된 옵션을 구입하거나 향후 몇 년 동안 만료되는 옵션을 구매할 수 있습니다.

옵션 체인 (특정 주식에 대해 사용 가능한 옵션 목록)을 보면 가격은 주식 기준으로 산정됩니다. 그러나 각 옵션 계약은 일반적으로 기본 주식 100 주에 대한 것임을 인식하는 것이 중요합니다. 예를 들어 7 월에 만료되는 Stock X의 통화 옵션을 구매하고 가격이 $ 2.50로 표시되면 계약 당 250 달러를 지출해야합니다.

만료되기 전에 언제든지 옵션을 행사할 수있는 권리가 있습니다. 즉, 기본 주식의 주식을 실제로 매매 할 것입니다. 그러나 실제로는 선택권이 거의 행사되지 않습니다.

옵션의 가격 또는 프리미엄 고유의 가치와 시간 값에는 두 가지 구성 요소가 있습니다. 내재 가치는 옵션을 판매 한 경우 귀하가내는 금액이며, 시간 가치는 기본 주식이 할 수있는 금액에 대해 지불하는 프리미엄입니다. 예를 들어, 파업 가격이 45 달러 인 옵션 계약이 8 달러에 거래되고 기본 주식이 50 달러로 거래되는 경우, 옵션 가격의 5 달러는 내재 가치 (파업 가격을 초과하는 주식 가격)가되고 다른 3 달러는 시간 가치. 이 옵션은 본질적인 가치가 있다면 돈에, 그렇지 않으면 돈에서 나온다고합니다.

투자자는 자신의 목표와 예측에 따라 옵션을 매매 할 수 있습니다. 예를 들어 주식에 콜 옵션을 판매하는 경우 일반적으로 가격이 내려 가고 옵션이 무용지물이 될 것이라는 사실을 알게됩니다.

마지막으로, 옵션에 대해 이야기 할 때, 우리는 일반적으로 기본 주식, 옵션의 만기일 (매주 옵션이 아닌 한 보통 월), 파업 가격, 콜 또는 풋인지 여부를 명시합니다. 예를 들어, 2017 년 1 월 20 일 이전에 10 달러에 트위터 공유를 구입할 수있는 통화 옵션을 소유하고 있으므로 "2017 년 1 월 TWTR 통화 수는 10 월"이라고 쓰고 싶습니다.

옵션 거래의 예.

애플이 2016 년의 나머지 기간 동안 잘 수행 할 것이라고 나는 생각하지만, 나는 100 달러를 사기 위해 거의 10,000 달러를 쓰고 싶지 않다. 대신 2017 년 1 월 $ 75 통화 옵션을 구입할 수 있습니다. 이것은이 글을 쓰는 시점에서 $ 25, 또는 주식 100을 사면 $ 2,500입니다. (애플 주식은 월요일에 98.75 달러에 이웃했다.) 주식이 더 높으면, 나는 소유권의 가격의 극히 일부분을 위해 100 개의 주식에 대한 상승을 이용하게된다.

이 거래가 진행될 수있는 몇 가지 방법이 있습니다. 긍정적 인 측면에서 애플은 가격이 상승 할 수있다. 예를 들어, 옵션이 만료되었을 때 애플이 120 달러에 거래했다면, 내 옵션은 본질적으로 4,500 달러가 될 것이고, 나는 80 %의 이득을 얻을 것입니다. 반면에 애플이 떨어지면 내 옵션 계약의 가치가 급격히 떨어질 수 있습니다. 최악의 시나리오로서, 옵션이 만료되었을 때 애플이 75 달러 이하로 종가를 내면 계약은 쓸모 없게되고 전체 2,500 달러의 투자를 잃을 것이다.

간단히 말해서, 이 전략은 나에게 맞으면 무한한 보상의 가능성을 제공하며, 막대한 수익을 내기에는 너무 많은 이득을 얻지는 않습니다. 그러나 주식에 대한 부정적인 움직임은 옵션의 가치에 치명적일 수 있습니다. 실제 주식 대신 옵션 계약을 맺을 것이므로 옵션 거래에 대한 이익 또는 손실을 계산할 때 고려해야 할 현재와 만기 사이에 지급되는 배당금에 대한 권리가 없습니다.

옵션 전략 : 기본 및 복합.

단순히 통화 및 풋 옵션을 구매하는 것 외에도 거래자가 사용할 수있는 다양한 전략 옵션이 단순한 것에서 이국적 인 것까지 있습니다. 다음은 몇 가지 일반적인 옵션 거래와 이들 중 일부에 대한 자세한 설명에 대한 링크입니다.

Covered call : 이것은 주식의 주식을 매입하고, 콜 옵션을 판매하는 곳입니다. 이것은 주식 포지션에서 추가 수입을 창출하고 주가 하락을 방지하는 효과가 있습니다. 결혼 생활 : 손실을 방지하기 위해 주식을 소유하고 풋 옵션을 구매합니다. 통화 스프레드 (강세) : 통화 옵션을 한 번의 가격으로 구매하면서 콜 옵션을 높은 가격으로 판매합니다. 주식 가격의 완만 한 상승으로 이익을 얻는 데 가장 적합합니다. 퍼트 스프레드 (bearish) : 옵션을 한 번의 가격으로 구매하고 파는 가격을 낮은 가격으로 판매합니다. 황소 호출의 반대 목표가 확산되었습니다. 칼라 (collar) : out-of-the-money 풋 옵션을 구입하고 out-of-the-money 콜 옵션을 동시에 판매하십시오. 보통 투자를 팔지 않고 이익을 잠그는 데 사용됩니다. 긴 걸음 걸이 : 동일한 파격 ​​가격과 만료 날짜로 전화를 걸고 옵션을 넣으십시오. 이 전략은 주식이 실질적으로 움직일 것이라고 생각할 때 유용하지만 위 또는 아래로 움직일 지 알 수 없습니다. 긴 목 졸라 : 전화를 사고 만료는 같지만 파업 가격은 다릅니다. 기본 주식의 가격이 어느 방향 으로든 크게 움직이는 경우 일반적으로 수익이 발생합니다. 나비 퍼짐 : 황소 퍼짐과 곰 퍼짐의 조합을 포함하여 상대적으로 복잡한 전략. Iron condor : 길고 짧은 목소리 전략을 동시에 만듭니다. 이 목록에서 가장 복잡한 전략.

이 목록은 완전한 목록이 아닙니다. 이 중 많은 전략 (짧은 걸음 걸이 등)에 대한 반대 전략 외에도 사용할 수있는 다양한 잠재적 옵션 거래 전략이 있습니다.

투자 전략에서 옵션 거래를 이용하는 방법.

본질적으로 위험하다는 명성에도 불구하고 실제로 옵션은 장기 투자자 전략의 효과적인 부분이 될 수 있습니다. 개인적인 예로서, 나는 자신이 소유하고있는 주식 포지션에 대해 보상 된 통화를 팔았고 때로는 주식 대체 전략으로 딥 인더 더 (deep-in-the-money) 옵션을 구매했습니다. 돈에서 멀리 떨어진 옵션을 구매하는 것과 같은 특정 무모한 옵션 거래는 거의 좋은 아이디어가 아닙니다. 투자자가 실제로 옵션을 사용하여 위험을 줄일 수있는 몇 가지 방법이 있습니다.

Matthew Frankel은 Apple과 Twitter의 주식을 소유하고 있습니다. Matthew Frankel은 다음과 같은 옵션을 제공합니다. 2017 년 1 월 1 일부터 Twitter에서 20 달러, 2017 년 1 월부터 10 달러를 Twitter에서 오랫동안 사용했습니다. Motley Fool은 Apple과 Twitter의 주식을 소유하고 있으며이를 권유합니다. Motley Fool은 다음과 같은 옵션을 제공합니다. 2018 년 1 월부터 Apple에서 90 달러, 짧은 기간에 2018 년 1 월에 Apple에서 95 달러 통화했습니다. 어리석은 뉴스 레터 서비스를 30 일 동안 무료로 사용해보십시오. 우리 바보가 모두 같은 의견을 갖고있는 것은 아니지만 다양한 통찰력을 고려할 때 우리는 더 나은 투자자가 될 것이라고 생각합니다. 모 틀리 바보는 공개 정책을 가지고 있습니다.

Matt는 사람들이 더 나은 투자를하도록 돕기 위해 2012 년 바보에게 교육과 투자에 대한 열정을 가지고있었습니다. Matt은 은행 주식, REIT 및 개인 금융 분야에서 최고의 기회에 대해 서면으로 전문적으로 설명하지만 적절한 가격으로 모든 투자를 사랑합니다. 트위터에서 나를 따라 오면 최고의 재정적 보상 범위를 따라갈 수 있습니다! TMFMathGuy를 따라 가십시오.